余额宝收益越来越低,网友:能走,就走吧

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余额宝从当初7%跌倒3%,如今的一个月的功夫,余额宝的收益率就从3.3%跌到了3.07%,现在连3%的关口,都岌岌可危了。

要知道,虽然央行规定的3年期定期存款基准利率为2.75%,但多家银行执行的实际3年期存款利率却要高于此数字,据统计,7月份国内银行3年期定期存款利率均值为3.245%,高于当前余额宝收益率0.17个百分点。

余额宝收益越来越少
目前余额宝的收益率仍在不断下降,尽管收益率真正跌破2.75%的可能性不大,但是照目前的趋势继续下去,跌破3%似乎已经成为了大概率事件。

其实,最近余额宝收益率的下跌,并非无迹可循。

余额宝背后主要是是天弘基金的一款货币基金产品,支付宝里面的巨大资金,让其完全不用像其他货币基金一样去找银行等机构代销。“余额宝旗下”这一名头,本身就是其最好的广告。

不出意外地,其成为了大陆市场是规模最大的货币基金,远超第二名多倍。

余额宝收益下降
然而,基金发展到今天巨大的资金量和名声,却成为了该基金“甜蜜的烦恼”。

巨大的资金量,使得基金经理面临一个很头疼的问题:无法按照按照最优的比例分配这些巨额资金。

举个很现实的例子,你是一个大型公司的人事,公司管员工的午饭,所以每天需要定1000份盒饭,公司楼下有一家小店经营了很多年,做的菜好吃,价格便宜,还离公司近。只有一个问题,他们做不了1000份盒饭。

于是你不得不跑到离公司一公里的大型快餐店,去定这1000份盒饭。虽说口味还可以接受,但是怎么看,都比不上楼下的小店。

基金经理也是如此,面对1.45万亿的巨额资金,根本没有那么多合适的国债、大额存单等产品供其投资,于是我们看到,62%的钱,都被存在了银行里。并且这部分定期存款,城商行还没有这么多能力去消化,基金经理不得不投到收益率较低的大型国有银行中去。

余额宝收益如何计算
当然,这只是解释了余额宝收益率为什么偏低,却没有解释为何余额宝收益率仍在快速降低。

最近余额宝收益率的降低,根源在于央行的巨量放水。

利率和流动性,可以说是一对冤家了,自金融市场开始发展以来,利率和流动性在经济未失控的情况下都是呈负相关关系的。近日央行频繁的逆回购,就是在向市场直接投放货币。而宽松的流动性及政策信号,反过来影响了各理财产品和货币基金的利率水平。据统计,银行理财产品利率水平自2月份见顶4.93%后,目前的平均收益率已降至4.6%左右。在流动性宽松和竞品收益下跌的情况下,属于货币基金的余额宝收益率也自然随之下降。

另一方面,余额宝随时可用于消费,也就表明了其拥有可随时使用这一优点。良好的流动性,反而让其收益率低于其他产品。

在对市场上多种低风险理财方式对比后,余额宝在收益率方面的劣势立刻就显现了出来。

首先,哪怕是一年期存款利率,就有多家银行超过了余额宝的年化收益率。

余额宝收益率为何狂跌不止?网友:能走,就走吧
在图中我们看到,1年期定期存款收益率高于3%的银行,并不是那种资质不全的野鸡银行,事实上,很可能你家楼下的城商行,就可以在一年内提供比余额宝更高的收益率。更不用提2年、3年的定期存款,虽然会以牺牲一段时间的流动性为代价,但这些城商行可以提供远高于余额宝的收益率。

余额宝收益率为何狂跌不止?网友:能走,就走吧
其次,银行理财投资虽然有一定的门槛,但是收益率一直高于余额宝。在7月20日,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》下发并向社会征求意见,此次理财细则将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。目前,银行理财的募集门槛高于公募基金,例如,银行理财的门槛一般为5万元,而公募基金则是1元起购。一旦新规落地实施,银行理财产品从5万元降至1万元后,普通投资者购买原本入门门槛较高的银行理财将更加容易。

最后,就算是和同类产品比较起来,余额宝的收益率也属于垫底一档的。

余额宝与城商行银行存款、银行理财、其他货币基金等产品看似每年只有1~2%的收益率差距,但是20年后,这个差距就会放大到1-2倍。投资当中,复利的威力相信大家都知道,1%看似很小,但是多出1%,在长时间的投资赛跑中,就显得十分重要了。

微多猫

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