从理财违约中,我们能学到些什么投资常识?

众人帮

最近又开始处理到期的债权了,到期之后,无法正常兑付,Z客户的心情特别激动,附带着也影响自己的心情,理性在这时候似乎是起不了任何的作用。

理财违约
01 序

公司原本是有一个募集团队的,按照正常的募集速度,跟市场上很多公司一样,可以用新募集的资金来替换到期的资金,可是18年,不管是私募基金的备案,还是市场资金的情况,都不乐观。所以公司募集资金的速度也是不理想。老板从成本方面考虑,就撤掉了业务团队,剩下的几个人负责处理后期的事情。我也接手了部分客户兑付的事情。

2018年开始,市场行情比较萧条,很多私募基金出现了无法兑付的情况,之前的文章有提过,这些影响并未消除,有些19年到期的,还会受到影响。

02 无法按期兑付

这次到期的客户,是一位年纪比较小的美女Z,她平时靠投资理财每个月的利息,可以够父母正常的月开销。这次到期无法兑付,Z客户情绪很激动。

Z的朋友半夜发信息过来。虽然公司已经给到了兑付计划,要在1年内分期兑付完,兑付期间产生的利息也会在本金付完后再支付,但是客Z显然很不满意。

从公司的兑付安排来看,其实这算是好的,因为公司不会跑路,项目还在做,公司也已经答应了分期兑付,很多私募基金的兑付根本是遥遥无期的。

客户情绪激动,基本上听不进去任何的信息,在投资的时候,也没有过违约的预期,所以才会不知所措,情绪激动。

03 借贷合同跟投资合同的区别

这也跟客户类别有关,对于资金量小的客户,风险的承受能力是低的,所以遇见类似的事情,处理起来的方式也是不成熟的,完全听不进建议。当然跟中国理财市场的发展不成熟有关,客户在投的时候,都是期待保本保息,不过,投资有风险,在以后任何投资中,都要先明确跟投资人说清楚。

为何说公司的处理,跟一般是私募基金比要好一些呢?

因为Z客户跟公司签订的是借贷合同(当然,在监管中,这算是擦边球),这属于公司的债,债务是一定要还的,即使公司破产清算,也要先还债,再考虑股东的资本。而从公司来看,项目会一直做,那么公司肯定会想办法还款,终极风险是没有的,只是兑付期限会长一点。

反之,如果不是借贷,而是正常的私募基金投资合同,则不是这样了。

私募基金的起投金额是100万,为了屏蔽掉一部分没有风险承担能力的投资人,如果想投私募基金,还要有资产证明,要事先承诺你已知其中的风险,你有风险承担的能力。其实,签订这么多条款,这就是为了在投资失败后,避免客户集体闹事,引起社会风险。

如果一旦签订了这些风险提示书,表示你已知其中的风险了,如果公司是正常投到合同中的项目,真的亏损了,你也没法追究,因为投资是有风险的。

当然啦,如果基金公司拿了你的钱,没有按照合同约定的去投,或者挪用资金,自然是违约的,你可以要求还钱。但是,在实际情况中,你很难搜集到公司违规操作的证据。也就是说,很有可能你明知道资金被挪用,你也无法追回来。

这就是投资跟借贷的区别。

投资合同跟借贷合同,它们所依据的法律是不同的。借贷合同,依据的是民间借贷的管理办法,投资合同,依据的是证券投资基金管理办法。

如果是私募基金的违约,客户处理违约事件,会更加成熟,其一是能投100万的人,风险承担能力一般比较强,其二是此类客户投资会比较理性,心里对违约会有一定的预期。

想想被客户半夜发信息,从18年延续到19年来折腾着,我这小心脏的承压能力还是很大的,反观可见,金融圈也不是那么好混的。

04 跟客户面谈

光是电话沟通或者微信沟通,无法解决,只能亲自出马,约客户见面了。

虽然客户的情绪很激动,但是,还是从以下几点跟客户分析了现在的行情:

1.从大环境来看,去年经济环境都不太好,切身感受,所在的行业,都没有以往的好。所以,在这样的大环境中,很多公司的资金都紧张。

2.此外,我们是有项目在手上的,都是根据项目去募集资金的,不像是纯粹做资金池的金融公司,所以不会说到最后引发“庞氏骗局”。

3.很多私募基金,手上的项目很多,但是,项目都不够成熟,一旦没有后续的资金募集,那么连带的影响就是直接违约,根本无法兑付。盘活项目的期限是遥遥无期。

4.公司还有酒店,能够产生持续的现金流,分期兑付,是可以完成本金的兑付的。

5.站在客户的角度,如果1年回本,那么本金是安全的,最大的损失,就是这一年回本的利息没及时收回来,所以实际的损失我认为是利息,因为你的本金回款之后,也是拿去投资的。

6.如果是起诉的话,也会涉及到很多问题,之前也提过:其一是司法程序的期限同样会比较长。其二是请律师需要花费额外的费用。其三是,即使法院判了要兑付,公司最后还可能是分期兑付。因为公司不会说不兑付,但是要分期兑付,所以也不可能说破产清算。

7.跟很多没有项目的p2p相比,其实公司已经是解决的不错的了,毕竟不会说破产就破产。

客户的情绪,虽然有所平息,但是,仍然是很不满意。很多事情,平静之后去谈,更容易看清事情的真像。

05 小插曲

有时候想,为何老板不出来亲自解决这些事情呢,我想了很久,后面想,站在老板的角度看,这类事情或许根本不是最重要的,而且都已经安排分期兑付,老板觉得这属于已经是处理好的事情了,但是在投资人的角度看,确是初次遇见,无法接受。这也许就是老板的思维跟我们思维的不同,他会把精力用在其它赚钱的地方,而不是我所看见的这些地方。

从此事反观民间企业的融资问题?在公司待了那么久,真的是切身感受到什么叫企业融资难的事情了。民间借贷本身就是成本最高的,但是,很多企业却也不能放弃它,因为想从银行融资,没有抵押,实在是难。

06 启示

回归正题,从这些事件中,我们可以学到什么呢?

1.投资是有风险的,任何投资,都不能抱有保本保息的心态,所以,在投资的时候,要合理的安排资金,不能全部家当都投上。资金大的要适当的分散风险。

2.合同中的条款要认真的看,特别是双方的违约条款。

3.投资中,不能盯着抵押方或者担保方看,任何项目,如果到了要靠抵押方或者担保方才能融到资金,说明项目本身就存在很大不确定性了。任何投资,项目本身才是最重要的,抵押跟担保永远是第二位。

4.违约兑付的时候,要先评估一下公司的回款能力,再确定是否要起诉。

5.靠谱的理财经理比什么都重要。

6.有些无限连带责任也不一定靠谱。在投资中,很多会用一个有限责任公司,来给投资的项目承担无限连带责任,但是,在公司法中,有限责任公司本身只以注册资金作为承担责任的限额,所以,如果是用有限责任公司来承担无限连带责任,其实是有瑕疵的。

07 民间借贷相关条文

附上民间借贷的司法解释中“两条线三个区间“”的解释:最高法院对民间借贷利率划出了24%和36%两条“高压线”,首次将利率区间分为司法保护区、自然债务区和无效区三个区域。

1.司法保护区(年利率≤24%):借贷双方约定的利率未超过年利率24%,出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息。

2.自然债务区(24%<年利率≤36%):借贷双方约定的年利率在24%与36%之间的这一段债务,属自然债务。法律既不支持,也不反对;

给也就给了,不得反悔。也就是说,如果出借人向法院起诉要求保护24%至36%这个区间的利息,法院是不予保护的。

如果借款人支付了以后又反悔,向法院起诉要求返还已支付的24%至36%这个区间的利息,法院不予支持。

3.无效利率区(年利率>36%):借贷双方约定的利率超过年利率36%,则超过年利率36%部分的利息应当被认定为无效,借款人有权请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息。

如果借款人已经自愿给付了36%以上的利息,借款人可以通过法院将已支付的36%以上的利息要回来。

微多猫

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