9家公司保险金信托业务研究浅报

感谢团队伙伴们对本文素材的贡献,过去一段时间我们一起搜集各家保司对接信托的相关资料,突破重重难关,搜集了一些一手资料,遂成此篇。

保险金信托(以下简称LIT)融合了信托灵活分配及保险杠杆保障及确定收益的双重特色,既降低了家族信托的设立门槛,也使保险金有了更灵活的分配方式。在数据君看来,LIT最主要功能就是更强的资产保全能力与更灵活自由的财富分配方式。

9家公司保险金信托业务研究浅报
自2014年国内第一家LIT的设立,LIT发展越来越快,越来越多的保险公司参与其中,本文搜集了9家对接LIT的基本情况,一起来了解吧。

1:9家LIT概览

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对接产品:中信保诚和瑞泰人寿对接的产品是高杠杆的终身寿险,其中乐享一生属于保额分红型寿险。其它公司对接的产品既有年金保险也有定额和增额终身寿险。年金保险一般是配有万能账户的,等万能积累了超过50-100万资金时,信托公司开始运作资金了。

对接的信托公司:泰康可以四家任选其一,这里探讨的都是对接泰康自家的公司国投泰康。信美可以从2家中任选一家,下面介绍的都是五矿信托。其中中意人寿对接的自家信托公司昆仑信托,瑞泰人寿是客户自己去找信托公司,保司负责对接流程,其余所有都是跟国内第一大信托公司中信信托合作。

对接门槛:家族信托一般门槛在1000-3000万之间,LIT作为迷你型的家族信托,设立门槛大大降低。9家门槛最低的是中意和同方,其中同方对接的普通版本的LIT只需要总交保费100万以上,中意人寿总交保费不低于150万,堪称国内最低门槛。其余几家标准版本的门槛在200-500万总交保费或保额。

所谓的标准版本就是信托公司固定的合同范本,客户在受益金分配上只需填写年龄和金额就行了,而定制版本受益金的分配是客户自己来设计的,比如设计未出生的孩子的分配方案等。

定制版本每家的门槛也不一样,中意的不分,每份信托都是定制化的。爱心人寿最低,300万总交保费,泰康需要多张保单加上额外的现金超过500万就可以,信美和复保只区分1.0与2.0版本的门槛,其余的都要求总保费或保额不低于1000万。

信托设立后,对于期交的保单,如果是2.0版本保单的投保人更改为信托公司的后续未交保费一般要求客户一次性以现金形式上缴给信托公司,未交总保费约定投资的风格与方向。不过中意昆仑信托的话不必一次性上缴,但需约定如果后期保费没有缴纳导致合同终止给信托公司造成损失须承担的违约责任。

信托设立后,客户一般是可以继续追加现金资产的,不需要再额外设立信托合同,而且部分LIT可以关联既往保单及今后新订立的保单,免去了再重新设立LIT的麻烦,这方面中意昆仑信托久做的很好。

信托版本:目前主要存在3种版本,1.0版本是最早的,委托人先跟保险公司订立合同,再把身故受益人变更为信托公司就可以了,这种投保人对保单是拥有掌控权的。9家都是支持这种类型。

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2.0版本是在保险合同订立后将投保人与受益人全部变更为信托公司,这样委托人对保单失去了直接控制权,如果信托合同不是自益信托(自己为受益人)是TA益信托的话就真正做到了资产隔离,不管委托人今后遇到债务风险还是婚姻风险,信托资产及保单资产都是安全的。

2.0版本的LIT资产保全能力比1.0本版更强,9家中天安正在对接,爱心只能1.0版本,其余都是支持2.0版本的。

是否可撤销:国外的一般以不可撤销为主,意味着信托合同一旦成立今后委托人都是不能撤销的。

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委托人在设立LIT时一般有选项,是否享有可撤销权力,国外的可撤销信托一般是没有资产保全功能的,如果一旦撤销,信托的意志便不复存在。数据君认为如果一旦订立最好选择不可撤销。

2:LIT的成本

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每一份LIT都有设立费、资产管理费、账户托管费、合同变更费等。

设立费:设立LIT时要交一笔不等的设立费,特定时刻比如每年开门红一季度时可能是免费或者有折扣成本的。爱心人寿1万,泰康1.5万,其余3-10万不等。

管理费:类似基金每年在计算净值时需要收取不等的管理费。中信保诚数据不详,复保每年1%管理费,天安每年0.8%管理费,泰康与信美每年0.3%,这4家采取固定比例模式,其余是低固定加浮动比例两部分收费模式。设置个收益起收点,比如3%,超过3%以上部分计收20%,有的挂钩银行一年期定存利率,比如同方,超过银行一年期定存+1%时,超出部分收取20%。细节上,同方与中意按照信托资产管理的3种不同风格,收费方式不一,甚至如果LIT规模足够大,可以有商议管理费的权力。

条款变更手续费:比如变更受益人,变更收益份额等是需要额外缴纳变更手续费的,一般1000元/次。如果受益人超过4人,一般每增加一人额外付费1000-5000元左右。

3:哪些人适合LIT

(1):够不到家族信托门槛的。一般家族信托1000-3000万起步,实力没达到的话设立迷你型家族信托LIT曲线救国;

(2):资产保全的。2.0版LIT有点类似资产代持,通过信托公司做保单的投保人代持资产。而如果由自然人代持资产的话,面临不小风险,比如代持人随意处置资产、代持人身故或者婚变甚至债务风险。由信托公司代持资产,资产托管于银行,保证了资产的独立性;

(3):对保险身故金分配机制不满意的。保单身故金一般都是一次性给受益人,市场上也有个别提供类信托功能,但是活期到一年期定存的利率不利于资金的保值增值且分配不够灵活。而LIT财产在受益人日常生活、求学、成长、婚育、事业、保险保障、养老等方面发挥关键作用,细水长流,循循渐进,助力受益人过好幸福一生,而非仅仅一次性给受益人留下一大笔钱,万一一大笔钱被挥霍、滥用、篡夺了呢;

(4):以获取LIT财产为鞭策,对受益人起到长久的管教或约束或激励作用。比如约定子女或者第三代在学业、创业、家庭等有重大成就时予以奖励等,受益人为了获得财产而更加积极向上。

4:总结

以上9家,我们只是从比较浅的层面对比了各家LIT的门槛和收费标准,而背后各信托公司的投资能力、资产管理水平和保司及信托公司的售后服务水平并没有体现出来。

一般规模越大的信托公司投资能力越强,但是一般其对非定制版LIT客户的服务就没有中小信托公司那么上心了,是强者恒强还是规模边际收益效应递减呢,很不好说。

而LIT在资产保值增值、子女保障支持、婚姻及债务风险隔离、家族成员保障上发挥保险及信托双重保障,保险专注风险转移及确定性的现金流支持,信托专注财富保全与意志分配,LIT必将有更广阔的市场。

最后再次感谢团队伙伴:马俊、曲德宝、刘菁媛、许静对本文素材的倾力提供。下期见!

文:数据君

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