所有用“理财思维”测算「年金保险」产品的行为都是“流氓行为”

当用这个题目的时候,本人已经准备好被吐槽!但是,如果能帮助部分人客观地认识保险产品,我认为值!

最近太多人问我们,保险公司开门红产品哪个收益高?

每次遇到这类问题都挺让人无语的。其实也充分说明了虽然保险产品很普遍了,但是很多人对保险产品的认识是有误区的。

今天我们就谈谈关于保险产品收益的问题。

在谈之前,我们先提问三个问题:

第一,什么是保险产品,什么又是理财产品?

第二,保险产品的主要功能是什么,理财产品的主要功能又是什么?

第三,狗跟猫是一个东西吗?

当然我们不会在文章里去回答这种问题。

下面我们言归正传,为什么我们会说,不能用理财思维计算保险产品的收益呢?

这就得从保费的构成来说起了,我们知道保险产品不同于投资理财,投资理财的钱基本都是投资出去了,所以我们很多时候可以以本金来计算回报率,但是保险产品不一样!

想一想,客户购买保险产品,保费是不是都拿去投资了?

答案一定是否的!

要不然保险公司就得破产!因为兑付的那些客户就可以把保险公司的柜台挤爆!

首先,我们来说关于保费的问题。

保险产品的保费是基于地区经营的统计资料,依据大数法则,推算将来可能的各项成本,如被保险人群死亡率或生存率,保险资金运用的回报率及附加费用等,这些工作涉及概率统计、精算等方面知识,比较专业,一般由保险公司的精算人员完成。

保险产品保费的计算是很复杂的,影响因素也很多,比如香港寿险产品普遍相对大陆价格低一点,那是因为香港80岁以上人口的死亡率比大陆低,这就是地区因素的影响,而地区因素也是建立在该地一个一个的数据的累加,然后分析的结果,也就是大数据法则,而理财产品是不受地区影响的。

理财产品也不挑人,只要有钱就可以,可是年金保险呢?拿养老金年金保险来说,如果一个人已经50岁出头了,还能给自己买吗?能,但是有买的必要吗?业务员都会告诉你没必要!

其次,我们来说保费构成的问题。

第一 附加保费:

主要用于各项管理费用,佣金(个人业务)或手续费(团体业务)支出,其中包括应付精算统计及计算等方面偏差的安全费和预定利润。

可以看得出来,这部分费用是消耗掉的,既然是消耗掉了,那又如何计算收益率呢?但是这项费用支出可以减少吗?可以的!但是却不可以去掉,因为那样保险公司就不存在了。

不过,这里是有一个跟收益率类似的概念。我们知道这笔钱是根据以往测算出来的预期费用,所以就存在一个问题。那就是到了明年,这笔钱有可能不够用,亏损了,也有可能绰绰有余。对于不够用的,叫费差损,对于绰绰有余的,叫费差益,而多出来的是要返给客户的,所以分红的一部分来源就是这里。

附加费用是保险公司存在的基础,没有这笔费用,保险公司也没法经营下去,算是沉没资本。

第二 危险保费:

就是死差,也就是保险公司要理赔的钱。拿年金保险来说,生存受益人定期要领钱,有部分人随时会去退保,还有一定比例投保人,或者被保人突发身故,这些都是需要赔钱的。如果等到赔钱的时候保险公司再周转资金,明显是不现实的。所以,年金保险保费里面一定是有一笔钱被提前提取出来,这笔钱就叫责任准备金,对应的就是危险保费,是不允许保险公司用来投资的!(那种造谣保险公司不赔的说法是站不住脚的,保险公司老早就把钱拿出来了等着赔,再说如果赔率低,监管那边也管着呢)

如果不够赔付,就需要从储蓄保费里再提取一部分。

这里同样存在一个跟收益类似的概念,危险保费如果不够用,就出现亏损,叫死差损,如果绰绰有余,就叫死差益,也是要返还给客户的,也是分红的一个来源。

第三 储蓄保费:

谈到储蓄保费,才到了真正谈理财,谈投资的地方!对的,储蓄保费就是拿来去存款,理财,投资的,我们在这里就统一叫投资。

还记得前天我写的文章里面,谈到《保险法》里面对保险公司资金管理的限制规定了吗?

稳健!安全!是原则!

之前储蓄保费大部分都是变成存款的,就是存到银行!

随着国内经济发展,金融环境改善,保险资金的运用也多元化,投资收益也比以前高了。

但是,如果用投资赚来的收益满足很多人【以整体本金计算短期回报率 的贪婪,很明显是不现实的!

理财产品投资亏损了就亏损了,客户的本金没了就没了,合同里写的明明白白。那么,如果保险公司投资亏损了呢?可以不返还本金吗?客户会答应吗?不砸保险公司的门就不错了!但是,保险公司还得想办法把客户的本金和最低承诺兑现了!这就是区别,一个承诺了本金和固定收益,一个给你描绘美好的投资收益,能一样吗?

这里也存在一个概念,亏损了的叫利差损,赚了的叫利差益,同样也是参与分红的。

最后,我们来说收益计算的问题。

从前面保费的构成我们就已经知道,年金保险产品保费的构成也包括附加保费,危险保费和储蓄保费;其中附加保费是运营成本,没有用来去投资,危险保费被用来提取责任准备金,用来赔付,只有储蓄保费是可以用来投资的。

(关于附加保费,危险保费,储蓄保费的比例标准可以去银保监查询,这些都是公开数据,今天只是说明问题,尽量简单,浅显,易懂。)

那你说以整体本金来计算理财收益合适吗?

有的人可能说了,比预定利率都低好多!

如果是客户我能理解,但是对于相关的从业人士也这样认为,我就想问一句,保险基础知识学到哪里去了?原谅我说话没忍住,嘿嘿。

你确定预定利率有问题,还是你没有考精算师证的原因?

预定利率是相对合同期的,比如年金保险合同期是保15年,那就是15年合同期结束,如果预定利率是3.5%,那就是3.5%的收益。所以,你要是用理财的思维去计算第五年,第十年,第十五年的收益,那明显是达不到预期的,但是我们有没有发现一个问题,就是时间越长,我们计算出来的收益率是越来越靠近3.5%的。

有的人可能又说了,15年后我领的钱加起来,相对本金还是没有3.5%,原因在于保费并不是一次性缴的,还有【合同里面的生存金 也是第五年,第六年,第七年……第十五年就领出来的,你的本金是不是也在减少。

(在这里偷偷告诉大家,如果没有万能账户,年金保险的生存金领出来是比较划算的,上一辈很多人没有领)

这就是许多人用IRR(内部收益率)公式测算下来很低的原因。

这里很多人可能又会问一个问题,你不是说不能以保险产品保费整体来计算收益吗?

前面我们说了保费的构成,就是告诉大家如果真要以理财的思维对比收益,那一定是跟保费里面能用于投资的部分钱来对比,这才是公平对比!也就是告诉大家保险是保险,理财是理财!

但是保险产品也是有利率的,要不然怎么可能用来做养老储备呢。这个就是预定利率!预定利率是相对整体的(不是相对可投资的那部分钱),预定利率一旦定下来就是固定的,那是要兑付的。如果保费能全部拿去投资,3.5%那是小菜一碟,轻轻松松完成,但是保费不可能全部拿去投资,缴费3年的年金保险第一年能拿出50%去投资就不错了,以后每年能拿出去投资的就多了。

而投资的钱赚回来的收益呢,一方面要用来填补因为附加费用而减少的本金漏洞,另一方面还要弥补与附加费对等的本金的收益,以及没有用来投资的危险保费的收益。最终要达到的结果就是100%兑付总保费,同时收益率要达到预定利率的标准。

有人可能会坏坏地说,投资失败了呢?我想说的是,只要合同里面写了的权益,保险公司投资失败跟你没关系,保险公司自己会想办法,这是不是跟理财公司不一样!

其实,我知道很多人还是持怀疑态度。我想说的是,保险公司一定会想办法让它达到预定利率,一般是有些许盈余,因为这是监管要求。如果熟悉保险行业监管的,就知道保险公司肯定会做到的,这个是可以放心的。

所以,预定利率是没有问题的!

总而言之,言而总之!保险就是保险,理财就是理财!用理财的强项来欺负保险的弱项,请问脸上有光吗?如果我用保险的强项来欺负理财的弱项,那理财是不是要撞墙去了?

所以下次如果还有人,要以客户整体本金来计算回报率,那就应该先把保障成本加进来,也就是说在合同里要把保本去掉,把固定利率(预定利率)去掉,把资产可转移的属性也去掉,还得把税费加进来,同时从法律上把投资方向上的限制也取消,这样计算才是堂堂正正!你说呢?

既然要比身高,那就是人跟人比,大象跟大象比,凭什么拿人跟大象比身高!对不对?

文:掘地三尺侃保险

有福啦

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