最高年化7.2%,这些理财实际上都“保本”!

经常有投资者讨论“保本保息”的问题,不管利息多少,不想亏本金,是不是只能存银行了?

其实如果把问题扩展为:“从来有过本金亏损”的传统投资品类(新兴的往往没经过实践考验),就会一下子开阔不少。本篇分三部分:

1、“绝对保本保息”

2、“准保本”:未出现过本金亏损

3、“不保本,但本金损失风险低”

绝对保本保息

1、50万以内任何商业银行的存款

在我国存款实行保障制度,在银行出现危机时,存款保险实行限额50万元的赔偿。

强调“任何”,是现在很多地方小银行为了拉存款,到很多互联网平台上提供电子开户服务。利息高的甚至能到5年期4.9%,有的还能随用随取。这种产品只要性质是存款,50万以内保本保息。

有消息称,贵州某些村镇银行五年期利率能到7.2%。如下图:

最高年化7.2%,这些理财实际上都“保本”!
不过,前段时间除了规定,之前有“利息前置”的创新型存款业务被叫停了,提前支取本金不影响之前利息等操作不再允许。

2、银行结构性存款、大额存单

结构性存款由原来的“保本理财”脱胎而来,由基础存款和金融衍生品两部分组成,基础存款部分以保本为目标,衍生品投资部分则以博取高收益为目标,收益浮动,门槛较低,封闭运作,期间不能提前取本金。

此外,还有大额存单,大额存单,其实就是银行发行的一种大额存款凭证。跟普通存款相比,门槛高,多20万起。跟结构性存款相比,大额存单属于固定收益,根据最新报道,多家银行较央行基准利率上浮超过55%,五年期利率能达到年化5.037%。

3、国债

国债严格意义上没有规定保本,但是大家都懂得,国债不保本,别的也指望不上了。国债收益多少?根据天风证券预测,预计10年期国债利率在2.6%-2.9%之间运行。

4、国债逆回购

所谓国债逆回购,可以理解为一种短期贷款。个人通过国债回购市场把自己的资金借给金融机构,获得固定的利息收益。这个“短期”真的很短,最短1天,最长半年。收益也是随行就市,以7天逆回购GC007为例,已经由年初的2.5-3%到最近一周已经降至1%上下。

准保本

所谓的“准保本”,不是真的保本,是指合同中不承诺保本,但实际上还未出现过本金亏损的情况。

1、货币基金(包括各大互联网平台的XX宝)

如果你只买1天,那实际上这个是有亏损案例的。第一只亏损的货币基金出现在2005年4月27日,当日鹏华货币A的每万份收益为-0.2804元;但是目前还没有连续两天出现亏损的货币基金。考虑体量,这个其实可以忽略不计。收益如下图(年化2.5%左右):

最高年化7.2%,这些理财实际上都“保本”!
2、券商固定收益凭证

券商的收益凭证有点像券商版的“结构性理财”,是由证券公司发行,以私募方式向合格投资者发售的投资工具,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。

收益凭证分固定类和浮动类,固定类基本可以宣称“券商不破产,我们就刚兑”;浮动类与特定资产表现挂钩,有亏损本金可能。

目前,券商固定收益凭证年化收益4.5-6.5%区间。

3、针对个人的的银行理财

银行理财虽然在这两年也在喊“破刚兑”,但实际上针对个人的银行自己做的理财产品还没有本金损失案例。即使是之前的包商银行,5000万以上的机构投资者据说有折损,但针对个人还是保本保息承兑了。

目前非结构性银行理财平均年化收益率在4%左右。

不保本,但风险低

能接受一定程度的亏损和浮动收益的话,“低风险理财”的选项也还是有的。这里不讲配置,只讲投资品类。

1、债券基金

纯债基金在债券上做了配置,一般来说很少发生本金亏损。但既然是基金,就还是跟入场时点有关。最近受疫情影响,多支债券基金收益为负。

2、申购可转债

可转债首先是个债券,但同时发行时又规定持有人约定价格将债券转换成公司的普通股票,是这两年大热的投资品种。

由于有债权属性,申购可转债本金损失的可能性非常小;但一旦对应股票强势,上涨的空间极大,30%是常态。注意这里是“申购”,缺陷是现在个人能中的额度很小,如果是股东可以优先配售。

3、分级基金A(优先级)

分级基金要说清楚比较复杂,可以把它理解成有安全垫的基金。母基金拆成A类和B类,A类以约定利率把钱借给B类投资股票,相当于B类加了杠杆。

分级基金有很多种玩法,这里仅讨论A类,由于即使母基金亏损,也要用B类支付A类收益,所以A类安全性较高。据证券时报报道,至2019年12月底,分级A类平均约定收益为5%。

4、股票打新

这个不解释,谁中谁知道。但是也是个体力活,多开几个账户,日复一日坚持,只要中签基本不会亏损,收益也很可观,从过往数据看,40%打底,翻倍正常。

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