什么是可转债,可转债怎么交易?

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曾经很稀缺的可转债大规模井喷。整体而言,可转债几乎可以说是一种完美的低风险投资品,既具有债券的安全性,同时又能享受股票上涨的收益。从过去十多年的经验来看,只要购买者不自己抛弃筹码、安心持有,成功取得15%以上的年化收益率非常容易。 如果购买者有些专业技能,取得30%以上的年化收益率并非不可能。

别忘了,这是低风险投资品。你见过多少15%的年化收益率,还很简单不需要复杂的专业技能、还比较安全的投资品?

可转债交易
所以,很多优秀的理财师都在拼命推可转债。不过,跟别人不一样,我首先得给您泼冷水,任何完美的投资品,一旦发生抢购,就不再完美了,因为价格炒的越高就越难取得超额收益,最后实际收益可能远不及预期

由于市场格局的根本性变化,目前可转债投资出现了一些不可预测的变量,需要预先防范,无脑买的模式可能会导致未来的实际亏损。

1.长期横盘最致命

每年1到2个点的利息,没有人会只指望这一点收益率吧?可转债最怕的是股市长期横盘。正股价格下跌,可转债价格下跌,人们能够以较低成本增购筹码,或企业被迫降低转股价格从而提升转债隐含价值;正股上涨,可以卖出可转债,获取超额收益。只有长期横盘杀伤力最大。

我们买可转债,都是奔着两年内正股上涨30%的机会,及时卖出就能成功实现每年15%以上的收益率。个人是无法容忍每年低于15%的年化复合回报率的。

可转债交易
那么,横盘的可能性不小。

以去年2018的股市为例,中小盘股票整体上其实哀鸿遍野,偏偏这又是可转债的主要发行主体,挺难过,所以大部分…

当然,每只可转债本身它对应的正股是否会长期横盘才是最终关键。

2.转股价过高

可转债的发行方也滑头得很,将可转债转股价定到很高水位,虽然理论上企业可以下调转股价,但是这事在企业握着,它们完全可以拖到可转债存续的最后一段时间再说,那么,在五年左右的时间里拿着每年0.5%或1%的利息,啥都得不到,忍得了??最后就算能成功转股拿到30%的收益,其实也没多少意义了。

3.买入价格过高

买点,买点,还是买点。跌破面值可以闭着眼睛买的规则已经深入人心,但是,多人知道那么出现的概率就小很多了,这绝对不是大部分人敢买的时候或者愿意买的时候。

可转债是小钱,不过有总比没有好,如果有一双慧眼,淘到金子也不是没有可能。

有福啦

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