跟踪同一指数的指数基金,如何优选?

对于指数基金,最近又有一点新的感悟想要分享,主要是关于指数基金具体选择的。

同一个指数会有不同的指数基金来跟踪,主流的指数,通常都有几十个指数基金来跟踪,甚至还会有衍生指数,比如中证500,还有500质量、500低波什么的,这些通通都可以作为500的候选,在这么多的候选里选一个,真得不容易。不过总的来说,选法就以下几种,柠檬君以上证50为例:

调味

在指数的基础上,争取超额收益,即所谓的指数增强。比较有代表性的就是易方达上证50指数A(110003),翻看历史业绩,这只基金的超额收益很多,再看持仓,很多深市个股也出现在上证50指数基金的持仓里,基金经理在操作上还是很大胆的,为了做出超额收益,敢于对指数成分股进行“大改造”,用更优秀的股票来代替。

浓缩

在指数的基础上,精选个股做出超额收益。一般是用红利、低波、价值、质量、动量等因子来筛选个股,通常在成分股比较多的指数上比较常见,就像刚才说的中证500,上证50这样的指数不常见,但是也可以把博时上证超大盘ETF(510020)看作是一个代表。

原味

追求本真,遵循初心,选取纯粹复制指数的指数基金,不需要“聪明的贝塔”,也不需要增强。想办法做超额收益,就有做不出超额收益的风险,历史上可能取得很好的成绩,未来不一定能延续,省心的选择就是直接放弃那些复杂的产品,选择原味的。

返璞归真之后,各指数基金PK的重点就在费率上,毕竟指数基金的管理能力是很难量化的,对于普通投资者来说,也看不出哪个指数基金经理强,最简单直接的对比就是费率,这个最实在。

说到这里,需要提一下刚刚开始募集的东财上证50A/C(008240/008241),东方财富旗下的东财基金,第一只产品就加入了“20BP俱乐部”,管理费0.15%,托管费0.05%,这个费率是在同类产品中相当具有竞争力,申赎费率、C类的销售服务费率也相对较低,东财基金的目标是致力于成为中国优秀的指数产品提供商,未来做得如何先不说,第一只基金费率低且是一只发起式基金,基金公司也认购1000万,开门第一只产品诚意十足。

就像牛奶一样,调制乳、浓缩乳、纯牛奶,各有所好,不知道大家喜欢哪一款呢?

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