p2p网贷平台到底安全不安全?选择很重要

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团贷网、红岭创投、鑫合汇,一个月之内,三家成交额千亿以上的P2P网贷平台或被经侦介入或主动宣布退出,累计待还金额约350亿元。大型平台的接连折戟,使得许多人甚至开始对整个P2P网贷行业的安全性产生怀疑。当然,怀疑是每个人的权利,不过,在抱怨的同时,不妨问问自己P2P网贷的风险到底在哪里?我们有哪些误区?是否真的选对平台了?

p2p网贷平台
投资P2P网贷平台的两大核心风险

P2P网贷平台撮合借贷双方交易进而产生债务及债权的属性,决定了其对于出借人而言,主要有两大核心风险:一是风控风险,二是底层资产虚假风险。

1.风控水平低下风险

P2P网贷平台的风控起着平台资产质量“把关人”作用,借款人身份的真实性、还款能力强弱、信用如何,主要依靠风控部门替平台出借人把关。风控技术强、风险管理水平高的平台,能够帮助出借人从众多潜在借款人中筛选出还款能力强、信用较好的部分借款人作为出借对象,从而大大降低了出借资金发生逾期或坏账的可能性。反之,风控能力弱、风险管理水平低的平台,其逾期率及坏账率都无法得到有效控制,从而使得出借人的资金风险大大提高。

2.底层资产风险

底层资产风险是风险中的风险。底层资产的风险主要可以分为二类:

a.底层资产质量低劣;

b.底层资产为虚标、假标。

导致底层资产风险的原因有平台风控能力和技术水平低下的问题,也有平台运营者主观故意的问题,如自融。

如果是风控能力问题,其底层资产质量低劣的最坏结果大概率是逾期(以个人标的为主的平台)。

但,如果底层资产为虚标、假标,就意味着出借人的“债权”并不真实存在,一旦平台出现问题,出借人的资金很可能无法收回。

以鑫合汇为例:

根据杭州市拱墅区公安局警情通报,鑫合汇的立案事由为“涉嫌非法吸收公众存款”,“非法吸收公众存款”意味着平台存在“自融”行为,“自融”则说明平台很可能存在虚假标的。简言之,平台的资产端出现了假标,出借人回款难度加大。

此外,底层资产的风险高低与标的类型也息息相关,企业标风险往往高于 个人标。企业标数额相对较大,一方面,相对个人信用标风险更加集中,另一方面,“自融”更易在企业标集中的平台发生,因为企业标“自融”成本相对于个人标要低的多。第三,法律允许企业破产且股东承担有限责任的机制,一旦企业破产,资不抵债的部分很可能无法偿还。

从近期宣告清盘的红岭创投就可以看出标的真实的重要性。

虽然红岭创投公开表明存在违规超大额标的,但由于标的真实,目前的清盘计划还在稳步推进。

P2P出借人常见的五大误区

1.参考利率误区:

参考利率误区容易出现两个极端:一是,一味迷恋高利率。二是,盲目迷信低利率平台安全性高。

高利率往往意味着高风险,此前出问题的唐小僧等问题平台就是典型高返利平台,利率奇高,这其中有什么猫腻对于大多数出借人无需赘言。不过,利率低也并不意味着风险绝对低。此前,也有个别平台年化利率远低于行业平均水准,但最终也出了问题。

2.平台背景误区:

不少出借人存在着对平台背景的迷信,认为上市公司背景、国企背景平台相对安全。事实并非如此,如此前出问题的熊猫金库、银湖网投资人之一是上市公司熊猫金控,钱包金融的投资人之一是奥马电器,口袋理财的投资人之一是报喜鸟。在部分情况下,上市公司背景甚至可能成为平台风险的隐患,如部分上市公司把p2p当成为自身融资的工具,以“卢家帮”控制的一系列平台最为典型。而国企背景也只能参考而已,问题平台钱妈妈、钱满仓等都曾大肆宣传国企背景为自己背书。不过,所谓背景也需加以甄别,如许多平台是国企下属的三级、四级以下的孙公司,关联度较低,更有甚者还出资购买国企背景,企图诱导出借人。

3.产品广告误区

广告宣传是产品推广的正常渠道之一,但是,铺天盖地的广告也往往给用户造成一种假象——广告做的多的平台更有实力。这看似有一定道理,广告推广需要消耗大量资金,没有经济实力的平台怎么会有钱买广告呢?不过,广告费用首先是作为企业的成本而存在的,广告推广量大,说明企业的推广成本高,所以,许多企业对这部分的成本控制非常严格,如果不是有特别产品推广需求不会大量铺陈广告。但有一类企业,在推广方面始终显得“财大气粗”,海量广告持续冲击眼球。例如此前出问题的非吸平台唐小僧,由于平台本身就存在自融、“庞氏骗局”等问题,使得它必须持续不断的依靠宣传获取新的资金投入以保证资金链维系下去。

4.规模误区

交易规模越大越好吗?根据近期的几家问题平台来看,交易规模大并非一定是好事,在某种程度上,交易规模大的平台如果管理不到位、定位出问题,积累的风险也更高,如:千亿级问题平台团贷网、鑫合汇。

5.认为钱是投给平台的

这种误区的产生主要是由于没有弄清楚P2P平台的原理。P2P网贷平台的本质是金融信息服务中介平台,是帮助信息不对称的资金供需双方撮合交易的,平台只负责提供信息并协助撮合交易。出借人的资金是通过平台借给借款人,而非借给平台。

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